
Allocation d’actifs
L’allocation d’actifs est construite à partir d’un scénario macro-économique interne suivant les niveaux de croissance de l’économie mondiale dans les principales zones géographiques (États-Unis, Chine, Europe, Japon et autres pays émergents), l’évolution sectorielle, le niveau de valorisation des marchés actions, les politiques des principales banques centrales et les risques extrêmes (Krach boursier, risque géopolitique…) susceptibles de se matérialiser.
Les grands agrégats économiques (PIB, taux d’intérêt, chômage, endettement, démographie…) des pays du G20 sont régulièrement suivis (source : Fonds Monétaires Internationales, OCDE et OPEP ainsi que les banques centrales européenne, américaine, anglaise, suisse, japonaise et chinoise)
La stratégie mise place dans la construction des allocations d’actifs vise à capter du rendement par le portage dans la durée.
Les marchés financiers sont vus comme un système permettant la rencontre entre l’épargne des clients et le besoin de financement des entreprises (en actions et en obligations) et des États (en obligations).
Les marchés financiers sont également perçus comme un système offrant plus ou moins régulièrement des opportunités / des idées d’investissement ou de désinvestissement au gré des événements économiques (niveau de croissance), monétaires (politique des banques centrales), des niveaux de valorisation des marchés financiers (survalorisés ou sous-valorisés) et des risques extrêmes.
La partie actions représente toujours un poids important étant vue comme une option sur la croissance économique mondiale permettant de capter la création de valeur des entreprises.
La partie obligataire a pris une place majeure depuis 2023 avec la forte remontée des taux d’intérêt et le krach obligataire de 2022 dans la zone Euro et aux États-Unis.
La partie devise, principalement dollar, livre sterling, yen et franc suisse, est gérée afin de réduire les risques extrêmes et de modérément contribuer à la performance.
Ces différentes classes d’actifs sont utilisées dans la construction des portefeuilles, leur poids variants suivant le profil de risque des clients.
L’implémentation des idées d’investissement se fait via des ETF et des fonds uniquement.
La stratégie définie, l’allocation d’actifs mise en œuvre à un prix compétitif permet de répondre aux souhaits et aux objectifs de performance des clients finaux compte tenu des perspectives de rendement des différentes classes d’actifs sur les marchés financiers, du degré de risque accepté par les clients et de leur horizon de temps.
La solution de fonds patrimoniaux hébergés par une société de gestion permet d’améliorer la performance restituée aux clients finaux. La création de valeur et une répartition plus équitable entre les parties prenantes contribuent à cette amélioration. CONSELLI restitue ainsi davantage de valeurs à l’écosystème qu’il n’en prend conformément à sa stratégie durable.